數據顯示，在我國個體網絡借貸中，小微企業借款成交量從2013 年的年成交僅124.32 億元，增長到2017 年的8722.80億元，4年間翻了超70 倍。從2013到2017 年底，網絡借貸行業服務的小微企業累計業務量超過2 萬億元。但即便如此，小微企業仍然面臨龐大的借款需求。

羅蘭貝格與建元資本發布的《2017 中國汽車金融報告》顯示，預計中國汽車金融市場規模將保持25.7%的年復合增長率，到2020 年，整體市場規模將達2萬億元，呈現井噴態勢。

建元資本是正規公司。1、通過天眼查大數據分析，建元資本中國融資租賃有限公司共對外投資了8家企業知識產權方面有商標信息13條，著作權信息16條此外企業還擁有行政許可2個。2、風險方面共發現企業有法律訴訟707條，涉案總金額

近兩年，車貸市場大浪淘沙，“慘烈”的洗牌后，車貸平臺從巔峰時期的800余家到如今只剩投哪網、微貸、網利寶等10余家頭部平臺。70倍、2萬億、10余家，這三個數字背后是龐大的市場需求、快速增長的市場現狀和行業出清觸底反彈的市場前景。對于車貸平臺，觸底反彈的機會窗口正在開啟。

小微企業融資之困

從長尾理論來看，小微企業雖然沒有很大的體量，但卻是經濟活力的重要貢獻者，是各類縫隙市場的有力承載者。建設銀行(港股00939)（6.960，0.04，0.58%）副行長章更生曾提到，我國小微企業貢獻了50% 的稅收，60% 的 GDP，70% 的創新，80% 的就業，90% 的企業數量。

在過去幾年里，小微企業的借款成交量快速增長，這側面反映了小微企業的旺盛需求。但目前來看，這片市場的規模仍然遠不僅限于此。解決小微企業的融資難題，實現普惠金融，仍然是所有國家面臨的難題。

先來看為何小微企業融資如此之難。小微企業普遍的特點是體量小，缺乏財務數據、沒有優質的資產作抵押等等，這導致傳統的金融機構難以進行風險定價，并且難以尋找合適的抵押物。在征信上，通常的情形是，小微企業要提供復雜的材料，忍耐漫長的放款周期。很多小微企業可能熬不過這個周期，有的企業即便能夠等待，最終可能還會因為風險不可控拿不到放款。在抵押上，消費貸及小額信貸雖然更加靈活，但特殊經濟背景下往往會滋生意料之外的風險。而傳統的抵押物通常是房產，或者廠房設備等固定資產，但一方面，這對于很多小微企業來說是個門檻，另一方面，在處置抵押物時，這些非消耗品變現周期更長，價格評估更復雜。

從當前的各類金融工具來看，車貸是解決小微企業融資難題，實現普惠金融的最優解之一。

首先，車抵貸的方式，是車輛本身決定了抵押價值，因此單筆授信金額不會過大而導致風險集中。同時，車輛本身屬于損耗品，其價值會貶損，所以抵押的項目年限通常不會過長。這保證了，車貸平臺能夠最大限度地使借貸流向實際產業，實現對小微企業的扶持。以投哪網為例，其撮合借貸服務的平均金額從2015 年12.39 萬元降低至2018 年1-8 月的5.57 萬元，平均期限從2015年的173 天增加至2018 年1-8 月的384 天。金額和借貸周期自然而然地限制在了合理的范圍內。同時，近三年來，平臺短期周轉的比例始終維持在60%以上。2018年前八個月，創業借款和短期周轉占比超過90%。考慮到短期周轉大多幾乎全部是個體工商戶、小微企業主的生意周轉，可以判斷，當前，投哪網借款人資金用途的近9成流向了生產經營。很好地實現了服務于實體經濟的設想。

因此，隨著市場的發展，汽車金融行業迅速爆發，車貸平臺如雨后春筍般出現。在發展過程中，車抵貸逐漸憑借其獨特的優勢成為主流的借貸方式。目前，個體網絡借貸中，逐漸衍生出汽車抵押/質押、車商貸款、汽車融資租賃、汽車墊資、汽車消費貸款（非墊資類）五類模式，其中車輛抵押貸款是主要的方式，交易額占比超過80%。

草莽、低谷、黃金時代

行業出清短期來看是不小的陣痛，這讓原本處于快速狂奔的企業不得不為合規付出巨大的努力。但對于合規且健康的企業而言，行業出清卻也讓他們得到了難得的發展機遇。

最根本的，合規企業仍然在印證車貸這一商業模式存在的合理性。在2018年行業發展陷入低谷之時，投哪網仍然傳出了啟動上市的消息。4月27日，巨人網絡（17.570，-0.42，-2.33%）發布財報顯示，2017-2018年度投哪網母公司旺金金融扣非歸母凈利潤為3.5億。這幾項數字說明，以投哪網為代表，良性發展的車貸平臺有明確的盈利模式，有穩健的財務業績，不但可以活下來，還可以活得非常好。

不靠譜，我買新車找的他們，現解押解不了

另一層面，車貸平臺出清，對于投哪網等頭部平臺帶來了難得的發展機遇。行業“良幣驅逐劣幣”，對于良性平臺的發展、投資人的保護都是難得的機遇。網貸天眼的數據顯示，隨著車貸平臺的存續數量縮減，行業資源開始向頭部平臺聚攏，2017 年，車貸交易規模達到2476 億元，前十名平臺車貸規模占比55%，前四名平臺車貸規模占比45%。

在眾多網貸平臺中，車貸平臺已經基本率先完成了行業出清，行業資源愈發向頭部平臺集中，給這些平臺帶來了難得的發展機遇。隨著相關政策的逐漸落實，車貸平臺可能將率先迎來屬于自己的黃金時代。

合規揚帆，風控護航

石家莊建元資本是和車行聯合欺騙消費者的，千萬不要上當

中介核查方面，2019年4月8日，廣東華商律師事務所已經對投哪網出具了2018年度合規性審查報告。大華會計師事務所出具了專項審計報告。這兩項報告都已經披露出來。

備案相關條件上，2013年12月，投哪網完成ICP備案；2014年6月，投哪網獲得《增值電信業務經營許可證》；2014年6月，投哪網完成國家信息系統安全等級保護二級認證；2017年，投哪網通過三級等保測評。

今年4月22日，旺金金融以自有貨幣資金向投哪網實繳增資4億元，投哪網在資格上達到了外界傳言的“5億元實繳資本門檻”。從增資歷史來看，投哪網母公司旺金金融已經先后獲得了上海巨加網絡、蕪湖通達致遠、廣發信德投資公司、大金重工（4.250，0.01，0.24%）（002487． SZ）等知名券商直投、A股上市公司合計超過8億元的融資。同時，旺金金融經營業績良好，2016-2018年的合計實現凈利潤達到5.46億。顯然，投哪網有足夠的實力增資，這個增資也是水到渠成的。

作為頭部平臺的投哪網尚且一點都不松懈，對其他想要上岸的平臺來說，這一項更加是生死線。

合規只是第一步，平臺真正要獲得發展的機遇，更為核心的是風控能力。只有風控做到足夠極致，平臺才能在合規后繼續穩健運營。風控必須要有自主的知識產權，要一步一個腳印，投機取巧是絕不可能。

同樣以投哪網為例，其行業地位的根本是自主的風控能力。投哪網自主研發了包括移動化業務系統、智能化決策引擎、大數據分析與應用系統、智能應用系統等在內的多項技術系統，真正用技術來解決普惠金融問題。其風控體系可以通過系統管理業務操作流程，運用大數據識別借款人風險。結合反欺詐系統、評分模型等進行科學決策，并通過決策引擎靈活、高效部署授信審批規則，實現借款人全流程風險管理。其大數據技術引入了多維度第三方數據，能夠為客戶全生命周期數據管理提供一站式解決方案。同時在大數據分析基礎上，投哪網建立了客戶信用綜合評分系統，為獲取優質資產提供了有力的保障。投哪網的反欺詐體系引入了設備指紋、客戶黑名單、多頭借款等數據，自動精準識別借款人欺詐行為。

在技術上，投哪網獲得了12個軟件著作專利，甚至還獲得了 “國家高新技術企業”認證。

憑借風控能力和穩健合規發展，投哪網 2018年底累計代償6.3億，僅占累計成交額580億的1.1%。把風險管控到很低的水平。據了解，中互金協會要求披露的逾期是根據《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》的要求，從出借人角度—— “逾期金額：指按合同約定，出借人到期未收到本金和預期利息的金額總合。”當借款人逾期時，由于有代償，出借人仍然能按時收到本息，所以從中互金協會登記披露服務平臺上可看到不少平臺逾期金額如投哪網顯示為0。也許，看慣了“0逾期”的用戶對這個風險管控沒有太多概念，但實際上，很多平臺的0逾期是依靠代償，償付出借人的本息。代償必須要控制在足夠低的比例，太高最終的結果也會讓平臺出現問題。

技術上的進步、合規穩健的發展是投哪網成為頭部平臺的根本原因。對于其他平臺來說，這預示著，車貸出清并不意味著可以繼續過去的草莽模式，也不意味著能上岸的平臺就一定可以獲得行業發展機遇，只有真正把技術做到極致，在風控的基礎上堅守合規，堅守底線，才能真正享受到普惠金融、車貸市場帶來的機會。

本文源自藍鯨財經

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回租就是汽車金融租賃公司作為賣方、客戶為買方，以車輛為標的物進行買賣和所有權轉讓。同時，融資租賃公司是出租人，與承租人客戶或企業簽訂融資租賃合同。汽車售后回租的優勢是車輛登記在承租人名下，融資租賃公司所承擔的事故。