據深交所創業板官網近日消息，深交所決定終止對大運汽車股份有限公司（以下簡稱“大運汽車”）首次公開發行股票并在創業板上市審核。

山西大運重卡汽車配件大全，2021年2月5日，大運汽車向深交所提交了《大運汽車股份有限公司關于撤回首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的申請》，保薦人中信證券向深交所提交了《中信證券股份有限公司關于撤回大運汽車股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市的申請》。根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十七條的有關規定，深交所決定終止對大運汽車首次公開發行股票并在創業板上市的審核。

大運汽車原擬在深交所創業板公開發行股票數量不超過2.68億股，擬募集資金51.67億元，其中7.13億元用于成都大運汽車集團有限公司生產車間（線）智能化、數字化技術改造項目，7.50億元用于成都大運汽車集團有限公司運城分公司四大工藝智能化、數字化技術提升改造項目，7.08億元用于成都大運汽車集團有限公司十堰分公司生產車間（線）智能化、數字化技術改造項目，25.30億元用于成都大運汽車集團有限公司純電動輕型客車及多用途乘用車擴建項目，4.67億元用于大運汽車股份有限公司整車及汽車零部件試驗試制中心技術提升改造項目。

大運汽車本次發行的中信證券股份有限公司，保薦代表人為趙亮、孫守安。

公開信息顯示，大運汽車由運城首富遠勤山通過旗下大運九州集團實際控股，遠勤山當前持有大運汽車超70%股份，主營卡車制造業務。

公司實控人遠勤山是晉商富豪榜上知名人物，早年時期從摩托車的銷售起家，并于1999年創立廣州大陽摩托車有限公司。

此后，又從摩托車轉型技術含量更高的整車業務，在2007年創建了山西大運汽車制造有限公司，開始涉足商用車。經過10多年的發展，大運汽車將重卡做到了國內前十的位置。

有媒體預測，若大運汽車2021年順利上市，根據募資股價估算，遠勤山的身家將達到146億，將超過2020年山西首富姚俊良家族的65億元，成為山西首富。

第一輪問詢--對于山西建運的毛利率回復不一致的原因及合理性；

申報材料顯示除大運掛車注銷外，原發行人子公司西咸銷售、太原銷售、長治銷售、臨汾銷售、大同運輸自 2015 年起陸續被山西建運收購。發行人申報材料顯示其向山西建運銷售產品的平均單價與單臺毛利與其他主要經銷商相比接近，與招股說明書披露的“山西建運毛利率高于其他經銷商”不一致。

申報材料顯示，報告期內山西建運向二級經銷商網點（即非終端用戶）銷售的重卡銷量占總銷量的比例分別為 21.63%、17.90%和12.08%，其余大部分車輛均直接向終端客戶進行出售。經查，山西建運按照訂單進行采購，基本無庫存，對外銷售時分為全款和分期模式，下游客戶以經銷商為主，直接實現的終端銷售較少。山西建運的下游客戶較為分散，前十大客戶的銷售占比在 10%左右，被運城市城市建設投資開發集團有限公司（以下簡稱運城城投）收購后，山西建運業務模式未發生變化。

大運重卡項目采取總體規劃、分期實施的建設方式：一期工程設計產能為年產重卡5萬輛，年產值150億元以上；二期工程達產后將形成年產10萬輛的規模，年產值可實現300億元以上。大運重卡廠區占地面積1500畝，總建筑面積30萬平米，已。

經查，山西建運在對終端客戶銷售過程中存在提前確認收入的情形，發行人2017 年 12 月確認收入的車輛，期后實現終端銷售的共 152 臺車，其中山西建運149 臺；2018 年 12 月確認收入的車輛，期后實現終端銷售共 227 臺車，其中山西建運 225 臺。

問題六

經查，發行人 2016 年銷售給山西道博的 4，180 臺新能源物流車中，有 1，863 臺車輛停放在發行人及其關聯公司的主要所在地的廠區或附近。其中，運城市的車輛中有 128 臺集中停放于大運汽車廠區及大運車業廠區內，成都市的車輛中有 287 臺集中停放于成都大運及其附近 3 公里內的區域，十堰市的車輛中有 413 臺集中停放于湖北大運附近 3 公里內的區域，廣州市的車輛中有 60 臺集中停放于大運摩托車、廣州大運銷售、大運機車的廠區內，上述四地停放的車輛共計 888 臺，且這些車輛大多為 2018年跑滿兩萬公里后停止運行的車輛。

此外，通過對車輛運行監測平臺中該批車輛運行軌跡的抽查，發現成都大運附近東華路停放的 212 臺車輛多為 2019 年 7 月 3 日至 12 日從成都大運汽車集團廠區內運往該停車區，除了這次移動外，這批車輛 2019 年不曾發生過其他運行情況。

請發行人補充披露：

（1）是否存在其他客戶將新能源物流車停放在發行人及其子公司廠區附近的情況，是否存在客戶將傳統汽車停放在發行人及其子公司廠區附近的情況，并說明是否符合行業慣例，并據此進一步說明相關銷售的真實性，車輛所有權是否真實、有效轉移；

（2）前述888 臺車輛在 2018 年運營滿 2 萬公里后停止運營的原因及商業合理性；

（3）前述 212 臺車輛在 2019 年的具體運營里程情況，說明除發出時移動外，2019年未發生其他運行的原因及商業合理性。

（4）報告期內是否存在違規取得新能源汽車國家補貼和地方補貼的情形。

請保薦人、發行人律師和申報會計師核查并發表明確意見，并請保薦人在《保薦工作報告》中說明核查過程、依據和結論。

問題十三

申報材料顯示，發行人 2020 年半年度業績預計存在較大幅度下滑，不考慮新收入準則影響，發行人營業收入同比下滑 20.88%-8.67%，凈利潤同比下滑19.01%-25.10%，考慮新收入準則的影響，公司新能源商用車無法在 2020 年上半年 確 認 收 入 ， 因 此 營 業 收 入 同 比 下 滑17.64%-29.85% ， 凈 利 潤 同 比 下 滑39.25%-45.35%。

請發行人補充披露：

（1）結合《發行監管問答-關于申請首發企業執行新收入準則相關事項的問答》，披露發行人在新收入準則下對其新能源商用車銷售收入的確認政策和確認過程，對比新舊收入準則的會計處理差異，分析因執行新收入準則對發行人報告期財務數據的具體影響情況；

（2）結合新收入準則關于“控制權轉移”的相關要求，說明對新能源商用車銷售業務“控制權轉移”時點的判定過程、結果、依據及合理性，是否與同行業可比公司收入確認政策存在較大差異；

（3）結合在手訂單、銷售定價策略、新能源商用車行駛里程實現情況等說明前述業績預計的具體測算過程、關鍵假設參數的確定依據及合理性、不同情景下相關參數選擇的差異及依據；

請在招股說明書中對發行人未來業績下滑補充披露重大風險提示。請保薦人和申報會計師核查并發表明確意見，并按照《深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市審核問答》問題 4 的要求對發行人持續經營能力進行核查并發表明確意見。

第二輪問詢

挺好的。大運汽車最主要的優點就是省油，耐用，一年可以幫你省下5-6萬的燃油費用。大運汽車股份有限公司是2007-08-27在山西省運城市空港經濟開發區注冊成立的其他股份有限公司(非上市)，注冊地址位于運城空港經濟開發區機場大。

關于代銷收入，申報文件顯示：

（1）發行人對自產新能源商用車輛的收入確認政策為車輛滿足運營里程后確認收入，對代銷新能源車輛的收入確認時點為在代銷期間按照提供代銷服務的進度確認收入，相關補貼政策規定自產和代銷新能源車輛均需要在滿足相應運營里程后才能申請補貼。

（2）發行人于 2016 年末開展代銷新能源車輛業務，根據銷售車輛的代銷服務進度，代銷車輛全部于 2017 年達到收入確認條件，相應確認的凈利潤合計14，090.42 萬元，占 2017 年凈利潤的 25.69%。

問題三

山西大運汽車運輸有限公司的統一社會信用代碼/注冊號是9114080069428780XG，企業法人高偉聽，目前企業處于開業狀態。山西大運汽車運輸有限公司的經營范圍是：道路普通貨物運輸；汽車銷售；批發、零售：汽車配件；代辦車輛上戶、過戶。

關于授信業務利息，首輪問詢回復顯示：

發行人報告期內因授信業務產生的利息收入為 2，174.59萬元、6，883.00 萬元、13，217.99 萬元和 7，205.71 萬元，其中來自山西建運的授信業務利息收入為 44.59 萬元、4，736.18 萬元、11，278.48 萬元和 6，304.61 萬元。山西建運報告期內的毛利分別為 9，603 萬元、10，018 萬元、19，163萬元和 4，235 萬元。發行人將前述授信業務利息收入計入經常性損益。

經查，山西建運自成立以來僅銷售發行人產品，從銷售端看，山西建運向終端客戶提供分期付款服務、代墊銀行貸款服務、運輸公司掛靠服務等；從采購端看，發行人對山西建運的銷售賬期較短，發行人關聯方報告期累計向山西建運提供 5.05 億元資金支持（已歸還）。

請發行人：

（1）將各期授信業務利息收入按不同的金額進行分層，分別披露各層授信業務利息收入對應的客戶數量、金額、占比、當期已支付的授信業務利息收入的金額、占比以及截至目前的回款情況；分析并說明各期不同層次授信利息收入對應客戶和金額變動的原因及合理性。

（2）說明山西建運各期的主要財務數據；結合山西建運自身的經營和財務狀況，說明山西建運各期支付的授信利息支出占其凈利潤的比重情況，并結合前述問題說明山西建運各期持續向發行人申請使用授信額度并為此支付大額利息費用的商業合理性；說明山西建運各期支付的利息支出金額是否與其自身經營規模和財務狀況相匹配；說明發行人就降低授信業務利息無法收回的風險，在內控制度和信用政策方面采取的措施。

（3）說明山西建運支付利息費用的資金還款來源，是否來自向發行人關聯方的借款；結合前述問題，說明發行人在向山西建運提供授信業務并對超出額度部分收取年化 12%的利息費用的同時，實際控制人及其關聯方又向山西建運提供借款，二者是否存在利益輸送的情形。

（4）披露報告期前及報告期內發行人關聯方向山西建運提供借款的增減變動情況，包括期初金額、增加金額、減少金額和期末余額；披露發行人向山西建運提供累計 5.05 億元借款的商業合理性、款項用途、借款利率的公允性及償還情況；披露各期借款資金中用于向發行人支付貨款和授信業務利息的金額及比例；披露山西建運償還前述借款的資金來源，是否存在由其他第三方提供的情形，說明發行人實際控制人是否存在未披露的向山西建運提供借款的承諾。

（5）對比其他同行業可比公司，說明將前述授信業務利息收入計入經常性損益是否符合行業慣例。

請保薦人、申報會計師發表明確意見。

山西大運汽車制造有限公司始建于2004年，位于晉南重鎮運城市空港新區，是一個集科研、開發、生產、銷售、服務為一體的重型專用車企業。廠區占地面積1500畝，總建筑面積30萬平米，具有一流的沖壓、焊裝、涂裝、總裝四大工藝生產線。

問題四、

關于風險提示，首輪問詢回復顯示：

（1）發行人對新能源商用車的收入確認采用與同行業可比公司不一致的方法，若按照同行業可比公司進行調整，將對發行人報告期內的經營業績產生較大影響。

（2）由于適用新收入準則的要求，發行人截至 2019 年末尚未確認收入但已經發出的新能源商用車所對應收入金額 102，065.75萬元將無法在后續年度確認，對應的凈利潤金額 9，919.37 萬元也將計入 2020 年期初未分配利潤，無法進入發行人報告期損益。

請發行人：

（1）在“重大事項提示”及“風險因素”部分，充分披露公司對新能源商用車收入確認政策與可比公司存在的差異以及若按照同行業可比公司的收入確認政策進行調整，對發行人報告期主要經營業績和財務狀況的影響，并進行充分的風險提示。

（2）在“重大事項提示”及“風險因素”部分，充分披露由于適用新收入準則的要求，發行人存在 9，919.37 萬元無法計入報告期損益的情形；并就適用新收入準則對發行人報告期經營業績的影響作出充分風險提示。

（3）重新梳理與風險提示相關的內容，按照對投資決策影響的重要性重新排序，并嚴格按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第 28 號-創業板招股說明書（2020 年修訂）》中與風險提示相關的內容，刪除風險提示中與相應風險無關的表述，進一步提高風險提示的針對性。

問題五

關于客戶，首輪問詢回復顯示：

山西大運汽車制造有限公司成立于2004年，隸屬與山西通達集團。是大運重卡、汽車零部件等產品專業生產加工的私營獨資企業,公司總部設在山西運城,

（1）發行人于 2015 年將臨汾銷售等 8 家子公司對外轉讓，并最終轉讓給第一大客戶山西建運。

（2）發行人關聯方于 2015年將廣州大運銷售、成都大運運輸、運城大運銷售、成都大運銷售等原關聯主體對外轉讓，轉讓價款均由發行人關聯方提供借款支付，轉讓后前述主體成為發行人客戶，發行人關聯方山西通達于 2017 年向成都大運銷售提供借款 2，050 萬元。

問題六

關于新能源乘用車業務，申報文件顯示：

（1）發行人將新能源乘用車作為未來業務的發展方向之一，發行人新能源乘用車已于 2019 年 11 月份上市銷售，2020年 1-6 月發行人新能源乘用車的平均銷售價格較2019 年小幅提高，發行人新能源乘用車業務持續虧損，主要原因系發行人產量較低，成本過高。同期，新能源乘用車品牌特斯拉啟動了連續降價的安排。

問題七

關于募投項目，申報文件顯示：

（1）發行人擬累計募集資金516，717.00 萬元用于五個募投項目，其中四個募投項目分別對應輕卡、中卡和重卡和新能源汽車項目的擴產，具體如下：成都大運汽車集團有限公司生產車間（線）智能化、數字化技術改造項目達產后將形成年產 60，000 輛輕卡的生產能力；十堰分公司生產車間（線）智能化、數字化技術改造項目建成達產后可新增年產 20，000 輛中卡的生產能力；運城分公司四大工藝智能化、數字化技術提升改造項目達產后可形成年產 70，000 輛重型卡車的生產能力；純電動輕型客車及多用途乘用車擴建項目達產后將形成年產20，000 輛純電動輕型客車和 100，000 輛多用途乘用車生產能力。

（2）2019 年發行人輕卡、中卡、重卡和新能源車輛的現有產能分別為 30，000輛、30，000 輛、25，000輛和 10，000 量，產能利用率分別為 53.89%、56.16%、76.98%和 2.82%，此次募投項目分別將新增輕卡、中卡、重卡和新能源客車的產能達 100%、66.67%、180%和 100%。

（3）受新能源商用車補貼滑坡影響，發行人已于 2019 年停止了新能源商用車（包括客車）的生產，同時相關數據顯示，近年來汽車行業景氣度出現下滑，其中，輕卡銷量已連續三年下滑，電動車乘用車和商用車銷量 2020 年 1-6 月均出現下滑 。

問題八

關于銷售費用，申報文件顯示：

（1）發行人報告期內廣告宣傳費用金額分別為 3，834 萬元、3，532 萬元、2，277萬元和 529 萬元。2019 年比 2018年下降 1，255 萬，主要由于重卡的 2019 年電視廣告投放力度減少，減少約 1，070 萬元，戶外及網絡投房減少約 111 萬元，公交車體廣告投放減少約 137.94 萬元。

（2）發行人運輸費報告期內波動較大，2018 年比 2017 年增加約128 萬元，主要是配件收入略有增加，對應的運費增加。2019 年比 2018 年降低 120 萬元，主要由于 2019 年配件銷量較 2018 年銷量下降；同時，因公司銷售新能源整車和傳統重卡，為經銷商提供運輸服務并收取相應價款，相關運輸費用計入其他業務成本。